Международная выставка легкой и текстильной промышленности «Индустрия моды». Осень 2018
Новости
+7 965 357 95 50
info@riamoda.ru
Уральская торговая ассамблея пройдет в Челябинске с 3 по 6 октября 2018 года Morocco Style - Международная выставка текстиля и аксессуаров пройдет с 28 по 31 марта 2019 Рейтинг@Mail.ru

Sberbank CIB рекомендует покупать акции ГК «Обувь России»

2018-03-26 07:41:49

Эксперты Sberbank CIB рекомендуют акции ГК «Обувь России» к покупке с целевым уровнем 185 руб.

Как говорится в сообщении РБК со ссылкой на мнение аналитиков Михаила Красноперова и Андрея Крылова, в Sberbank CIB позитивно оценивают результаты за четвертый квартлал 2017 года: «Обувь России» продолжает выполнять обещания, данные во время IPO, и не демонстрирует тренды, характерные для продуктовых ретейлеров (давление на валовую рентабельность и рост операционных расходов). Решение компании открыть большую часть магазинов в 1К18 должно способствовать росту выручки в 2К18, при этом сопоставимая выручка за 1К18, по всей видимости, будет близка к показателю за 4К17. «Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» бумаги компании», — отмечают Михаил Красноперов и Андрей Крылов.
Ранее «Обувь России» представила финансовые показатели за четвертый квартал 2017 года и весь 2017 год. Как отмечают аналитики Sberbank CIB, ключевые тренды соответствуют операционным показателям и корпоративным комментариям. Выручка в увеличилась на 7%, до 3,6 млрд руб. благодаря 9%-му росту торговых площадей. В третьем квартале темп роста выручки составил 30%: замедление динамики объясняется однократным начислением крупной оптовой выручки, которое было зафиксировано в третьем квартале 2017 года. Сопоставимые продажи выросли на 10,9% (против 6% в третьем квартале) благодаря восстановлению потребительского спроса, расширению ассортимента сопутствующих товаров и более выраженной сезональности продаж по сравнению с 2016 годом.
Рентабельность по EBITDA достигла 27% против 24% в третьем квартале 2017 года за счет сезонных факторов. Сжатие рентабельности по EBITDA в годовом выражении обусловлено связанными с IPO расходами, из-за которых операционные расходы в четвертом квартале оказались завышенными. EBITDA в абсолютном выражении составила 949 млн руб., на 3% превысив оценку Sberbank CIB. Рентабельность по чистой прибыли в четвертом квартале, равная 18%, в целом совпала с показателем за в четвертом квартале 2016 года. Прибыль в абсолютном выражении относительно 4К16 увеличилась на 13%, до 641 млн руб.
«Операционный денежный поток за весь год оказался отрицательным — на уровне минус 2 724 млн руб. — из-за негативного изменения оборотного капитала (он увеличился на 4 630 млн руб.). Это стало главным отклонением от нашей модели (мы исходили из допущения, что изменение оборотного капитала составит 1 800 млн руб.)», — подчеркивают эксперты Sberbank CIB. По словам экспертов компании, это объясняется продолжающимся приростом торговых площадей. Она прогнозирует открытие 100 магазинов в этом году (что совпадает с прогнозами Sberbank CIB), при этом 60 магазинов должны заработать в первом квартале 2018 года (ранее аналитики Sberbank CIB полагали, что основное число магазинов будет открыто во второй половине года). Прогнозы компании сулят хорошую динамику выручки.

1 «« 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 »» 1594

«« Предыдущая Все новости Следующая »»
© RIA Moda 2010-2018 Подписаться на RSS        О проекте / Контакты / Карта сайта / О сайте