РИА МОДА: Цены на хлопок в мире могут вырасти в 2013 г.

В период с 20 декабря по 18 января мировые цены на хлопок показали небольшой рост, вселяя надежду на перелом падающего тренда в растущий, отмечает аналитик товарных рынков ИА «РИА МОДА» Оксана Лукичева.

Физическая активность на рынке выросла в связи с начавшимся ростом цен и ужесточением поставок.

Январский отчет USDA в целом вышел негативным к рынку, вновь показав незначительный рост мировых переходящих запасов в сезоне 2012-13. Январская оценка USDA урожая хлопка в США в сезоне 2012-13 вновь показала сокращение на 1,4% к декабрю 2012 года, до 17,01 млн тюков. Трейдеры ожидают сокращения посевов хлопка в США в сезоне 2013-14 на 16%, до 10,36 млн акров. Ожила надежда на улучшение фундаментальных показателей в сезоне 2013-14.

Консолидация поставок на мировом рынке хлопка подтверждается покупкой L.Dreyfus доли в австралийском кооперативе NamOi, что также по оценкам приведет к ужесточению мировых поставок хлопка.

Негативное влияние в прошедший период на рынок хлопка оказало начало продаж части хлопка из стратегического резерва Китаем. Общее количество хлопка в резерве оценивается в 40 млн тюков, или 9 млн тонн, что полностью покрывает годовые потребности китайских фабрик. Кроме того, пока так и не появилась информация о выдаче правительством Китая новых квот на импорт в 2013 г. При отсутствии квот импортная пошлина на хлопок составляет 40%.

Кроме того, по оценке ICAC, Китай может повысить свои стратегические резервы по хлопку еще на 10%. При этом внутренние цены на хлопок уже превышают индекс импортных цен, а внутренний спрос начал подрастать.

Биржевые запасы хлопка по состоянию на 16 января 2013 г. показали рост на 25,6% к предыдущей дате.

По отчету CFTC, наблюдается перевес спекулятивных длинных позиций и их сокращение, при этом происходит небольшой рост коротких позиций.

Экспортный спрос на хлопок в США растет, особенно на длинноволокнистый хлопок. По данным USDA на 10 января 2013 г. в США было законтрактовано 682,7 тыс. тюков средневолокнистого хлопка (общий экспорт в сезоне 2011-12 составляет 9150,2 тыс. тюков, что на 10% ниже предыдущего сезона), также законтрактовано 57,6 тыс. тюков длинноволокнистого хлопка (общий экспорт сезона 2011-12 составляет 509 тыс. тюков (+18,6%).

Объемы экспорта из США постепенно перетекают в Индию, которая активно закупает хлопок-сырец, перерабатывает его в пряжу и поставляет пряжу на китайские фабрики.

Январский отчет USDA оказал негативное влияние на рынок хлопка, показав рост мировых запасов хлопка до 81,72 млн тюков, что формирует отношение запасов к потреблению на уровне 77,1%. Мировое потребление в сезоне 2012-13 по оценке вырастет на 2,9%, до 23,1 млн тонн, мировое производство сократится на 4,3%, до 25,9 млн тонн.

Мировое потребление хлопка сталкивается с растущей популярностью искусственных волокон, что естественным образом снижает спрос на хлопок. Так, с 1995 г. по 2012 г. мощности по производству искусственных волокон выросли с 1,1 до 12 млн тонн, что эквивалентно потреблению 60 млн тюков хлопка.

В январе ICAC впервые опубликовало прогноз баланса мирового рынка хлопка на сезон 2013-14. По предварительным оценкам мировое производство хлопка в сезоне 2013-14 сократится на 10,9%, до 23,07 млн тонн, мировое потребление вырастет на 4,9%, до 24,25 млн.тонн. Мировые запасы на конец сезона 2013-14 сократятся на 11,8%, до 15,31 млн тонн, а отношение запасов к потреблению составит 63%.

Поставки хлопка в Индии отстают от темпов прошлого года, так как фермеры отказываются продавать сырец по низким ценам. Поступление хлопка по состоянию на 13 января 2013 г. составило 12,2 млн тюков, что на 6,1% ниже, чем на аналогичную дату 2012 г. Наблюдаются агрессивные закупки пряжи со стороны китайских фабрик.

Поставки хлопка в Пакистане по состоянию на 1 января 2013 г. снизились на 3,7% к аналогичной дате прошлого года, до 12,03 млн тюков.

Таджикистан завершил сбор хлопка-сырца урожая 2012 г. с результатом 414,157 тыс. тонн. Это практически повторяет рекордный за четыре года урожай 2011 г., когда было собрано 415,728 тыс. тонн хлопка. Таджикистан надеялся получить в 2012 г. из собранного сырца 137,2 тыс. тонн хлопкового волокна.

Экспорт хлопка из Бразилии в декабре 2012 г. составил 110,7 тыс. тонн, что на 9,7% ниже, чем в ноябре 2012 г. и эквивалентно экспорту в декабре 2011 г.

Таким образом, мировой рынок хлопка начал подрастать, стремясь к уровню 80,5 ц/ф, на котором тенденция вниз может перерасти в динамику вверх. Мировые запасы в наступающем сезоне 2012-13 по оценкам остаются высокими, но в сезоне 2013-14 ожидается существенное падение запасов, что позволяет ценам подрасти от минимальных значений.

Ожидаемое сокращение мирового производства хлопка при росте потребления, а также сосредоточение основного количества запасов в Китае, делает рынок уязвимым к резкому росту цен уже в начале 2013 г. По предварительным оценкам рост цен в сезоне 2013-14 может составить 3%.

По данным расчетной модели, среднегодовая цена хлопка в 2012 г. снизилась на 42% к среднегодовой цене 2011 г. и составила 79,89 ц/ф. Среднегодовая цена в 2013 г. оценивается на уровне 76,64 ц/ф.